Community.Hub

Почему у денег больше функций, чем нас учит традиционная экономика, и какую роль биткоин играет в их расширении? Освежаем свои знания в рубрике Flashback. Спикер: Дмитрий Бондарь (Forklog Consulting).

Три функции денег
Криптовалюты представляют собой новейший феномен в сфере денежного обращения, который требует осмысления специалистами в области теории денег. На конференциях, посвященных криптовалютам, вы, скорее всего, услышите, что деньги выполняют 3 функции:

1. Обращение;

2. Обмен;

3. Сбережение.

Как правило, этим теория денег для докладчика ограничивается.

У публики постепенно складывается впечатление, что теория денег — это просто и понятно. Каждый раз слушать про три функции очень скучно. Рекомендую вам в таких случаях спрашивать у докладчика, почему именно он выделяет три функции денег? Почему излагает их именно в таком порядке? Скорее всего, у него не будет ответа. Потому что в «мейнстрим экономикс» этим вопросам не уделяется внимания.

Если говорить о том, как именно мы выделяем функции денег, то в рамках марксистской теории есть такой критерий классификации как товарный метаморфоз. Это способ, с помощью которого один товар превращается в другой.

Когда вы появляетесь со своим товаром на рынке, первое, что вы делаете, — даете ему цену, то есть идеально выражаете его стоимость в некоторой сумме денег. Поэтому первой функцией денег является функция меры стоимости.

Вы оценили свой товар и продаете его. Товар превращается в деньги, а дальше эти деньги вы тратите на другой товар. Деньги выполнили функцию средства обмена или средства обращения. Поэтому вторая функция денег — функция средства обращения.

Далее мы конкретизируем наше понимание. Рассмотрим ситуацию, когда мы продали свой товар, но деньги не потратили, а отложили. Появляется функция средств сбережений.

Также мы можем продать товар, но получить не деньги, а обязательства. Потом наш должник продает свой товар за деньги и возвращает нам долг. Деньги уже не опосредовали обмен, а завершили его. Опосредован обмен был долговым обязательством. В данном случае деньги играют другую роль — средства платежа.

Чтобы получить пятую функцию, мы должны подняться на следующий уровень абстракции и признать, что существует несколько видов денег. Я продаю свой товар за одни деньги, затем меняю их на другие и снова покупаю товар. Это новое звено обмена является причиной того, что мы выделяем еще одну функцию — мировых денег.

Мы рассмотрели логику изложения функций и критерии их классификации. Всего функций пять и излагаются они в обозначенной последовательности. Теперь, определив все функции денег, мы можем более развернуто рассмотреть, например, биткоин.

Биткоин как мировые деньги
Обычно анализ биткоина сводится лишь к трем упомянутым в начале функциям. В таких случаях обращают внимание на то, насколько биткоин используется как мера стоимости, обращения и сбережения. Однако как мера стоимости он обычно не берется из-за своей волатильности. Как средство обращения он напрямую также не используется, потому что, как правило, вы продаете товар за биткоин, биткоин продаете за национальную валюту, а за национальную валюту уже приобретаете другой товар.

Биткоин выступает как вторичное средство обмена, в терминах Австрийской школы, или, если говорить в терминах марксистской теории, то речь идет о функции мировых денег.

Функция мировых денег очень интересна, потому что биткоин стал мировыми деньгами рынка криптовалют. Здесь есть много разных денег и не все из них обмениваются непосредственно друг на друга. Но большую часть вы можете обменять через биткоин.

Вопросы фундаментальной теории денег
Фундаментальная теория денег не ограничивается их функциями. Это раздел экономической науки, который занимается вопросами природы денег, их сущности, и уже потом — функциями. Он отвечает на следующие вопросы:

1. Что делают деньги?

2. Какова их роль в экономике?

3. Как деньги появляются?

4. Они появляются случайно, это происходит по воле отдельных субъектов или их появление неизбежно?

5.Что они собой представляют?

В этом и состоит разница с «мейнстрим экономикс», где в первую очередь рассматривается функциональный подход к сущности денег, гласящий: «Деньги — это то, что они делают». Иными словами, само перечисление функций денег и есть определение того, чем они являются.

Итак, фундаментальная теория денег занимается тремя вопросами:

1. Как возникают деньги?

2. Какие причины их возникновения?

3. Каковы пути их возникновения?

Вопрос о природе денег в рамках биткоина — очень интересная пища для размышлений. Например, существует государственная теория денег. Сторонники этой теории утверждают, что возникновение денег всегда связано с государством, но на примере биткоина и других криптовалют мы задаем вопрос: а так ли это? Или, например, кредитная теория природы денег, которая гласит, что изначально деньги возникают просто как записи о долге между нами. Биткоин — это запись о чьем-то долге кому-то или нет?

Вопросы сущности тоже очень интересны, потому что это уже конкретный выход на практику. Вопрос о том, как узнать, является ли объект дискуссии деньгами или нет? К примеру, в законодательных актах деньги определяют как раз через их функции. То есть объектом регулирования является то, что используется как средство обмена и т. д. Опять же, когда биткоин приобрел популярность, перед регулирующими органами встал вопрос: что это такое и кому это регулировать? Товар — это одна инстанция, деньги — другая, а ценные бумаги — вообще третья.

Это очень интересная история, потому что изначально биткоин создавался как частные фиатные деньги. Но по мере развития оказалось, что его можно использовать не только как деньги, но и как носитель ценных бумаг, баллов лояльности и многими иными способами. Значит, он представляет из себя цифровой товар, который, в принципе, может использоваться как деньги относительно других альткоинов и криптовалют, которые, в свою очередь, могут представлять что-нибудь еще: например фиатные деньги.

Мы не можем дать им более четкого определения, кроме как абстрактного технического: цифровые деньги, которые используют криптографию, а именно — хэш-функции и цифровые подписи. С экономической точки зрения их определять невероятно сложно, поскольку они очень неоднородны, различны по своей сути.

Вопрос о собственности на носитель денежного отношения
Это были основные интересные темы, которые связаны с криптовалютами. Но помимо них есть и другие, не менее интригующие для исследований, которые лично мне очень интересны. Например, вопрос о собственности на носитель денежного отношения.

Когда мы представляем себе деньги как кусок золота или банкноту, собственность на носитель денежного отношения тождественна собственности на деньги. То есть, если вы являетесь собственником куска золота, то вы являетесь и собственником денег, которыми это золото является.

Но с возникновением депозитных денег, которые представляют собой исключительно запись в бухгалтерской книге, эта ситуация меняется. Деньги — это просто запись, которая хранится не у вас. Она находится в собственности кого-то другого. Банк обладает собственностью на носитель денежного отношения, но собственником денег являетесь вы. Происходит разделение собственности на носитель и на деньги, что влечет за собой определенные последствия. В частности, вы уже не в полном смысле являетесь собственником своих денег.

С возникновением криптовалют, использующих блокчейн, ситуация изменилась. Любой узел сети теперь имеет копию этой книги. Ни у кого нет монополии на нее. Вы можете обладать правом собственности на копию книги, но не будете иметь в собственности биткоины, записанные в ней. Более того, в отличие от книги, которая хранится в банке, только вы с помощью ключа можете управлять своими монетами. То есть, отчасти собственность на деньги вернулась к вам благодаря использованию цифровой подписи.

Но нужно быть реалистом и говорить не только о достоинствах и достижениях, но и о том, какие остаются риски. Цензурирование транзакций по-прежнему возможно. Майнеры могут достигнуть договоренности относительно какого-нибудь черного списка, транзакции с адресов которого они не обрабатывают по каким-либо причинам. Хотя они не могут потратить ваши биткоины, в их силах не дать это сделать и вам. В этом смысле определенная заморозка вашего счета по-прежнему возможна.